2.商業銀行參與同業拆借市場即可以作為資金的供給者，又可以資金的需求者，決定其最終參與身份的是商業銀行的法定存款準備金狀況。

3.同業拆借市場利率在交易雙方直接進行交易的情況下，可以通過協商的方式來決定。

4.回購協議的資金需求方就是融出證券的一方，也是回購協議到期時必須支付一定貨幣將證券回購的一方。

5.封閉式回購由于所持押證券被專門的機構凍結，因此不可能有違約的風險。

6.對于商業票據的發行人來說，商業票據的利息成本就是商業票據的面值同票面利率的乘積。

7.辦理票據貼現的銀行或其他貼現機構將其貼現收進的未到期票據再向其他的銀行或貼現機構進行貼現的票據轉讓行為稱為再貼現。

8.由美國國內銀行在境外的分支機構所發行的以美元為面值、發行地在美國境外的大額可轉讓定期存單屬于歐洲美元存單。

9.當市場對于債券的需求強烈時，美式收益率招標所確定的票面利率會相對高些。

10.短期政府債券能夠成為中央銀行公開市場操作的工具，主要是因為短期政府債券信用風險小，價格變動的利率彈性小，發行量大，品種多，且是商業銀行超額準備的主要資產。

二、單項選擇題

1.匯率衍生工具不包括(      )

A外匯期貨 B債券遠期合約 C貨幣互換 D外匯期權

2.由股票和期權合成的金融衍生工具是(       )

A期貨期權 B股票期權 C可轉換債券 D互換

3.1×4遠期利率協議中的1×4是指起算日至結算日為期1個月，(     )為期4個月。

A 起算日至到期日 B起日至結算日

C 結算日至到期日 D確定日至到期日

4.結算金額是指在結算日根據(       )計算出來的由一方付給另一方的金額。

A合同利率與參考利率之和 B合同利率

C參照利率 D合同利率與參照利率之差

5.以下不是金融期貨交易的主要規則是(     )

A限倉和大戶報告制度 B隔日交易制度

C保證金制度 D逐日結算制度

6.期權買方行使期權時可獲得負的收益，則該期權被稱為(       )

A實值期權 B美式期權 C虛值期權 D平價期權

7.看漲期權的購買方在下列哪種情況下可行權(        )

A標的資產市場價格大于行權價

B標的資產市場價格大于行權價與權利金之和

C標的資產市場價格小于行權價與權利金之和

D標的資產市場價格等于行權價與權利金之和

8.使交易者面臨潛在損失無窮大的金融期權的交易策略是(       )

A買進看漲期權 B賣出看漲期權

C買入看跌期權 D賣出看跌期權

9.以下會增加看漲期權的因素是(        )

A期權有效期縮短 B利率上升

C基礎金融工具價格波動性下降 D基礎金融工具產生現金收益

10.以下關于貨幣互換和利率互換說法正確的是(      )

A貨幣互換是不同貨幣的互換，而利率互換是同種貨幣同等金額利率不同的互換

B貨幣互換是同種貨幣相同金額的互換

C利率互換是不同貨幣和不同利率的互換

D貨幣互換實質上就是貨幣掉期交易

三、多項選擇題

1.金融衍生工具與傳統金融工具相比具有如下特征(        )

A高杠桿性 B定價復雜 C風險 大D交易成本低

2.金融衍生工具的交易方式主要有(         )

A以公開叫價的形式在交易大廳內進行交易 B場外交易

C拍賣競價交易 D電子自動配對交易

3.以下屬于金融遠期合約的有(      )

A歐元期貨 B遠期外匯交易 C遠期利率協議 D遠期股票交易

4.下列不屬于金融期貨合約的有(       )

A外匯期貨 B貨幣互換 C利率互換 D股票期貨

5.金融期貨與金融遠期有許多不同之處，具體體現在(          )

A交易場所不同 B合約標準化程度不同

C交易保證和結算方式不同 D履約方式不同

6.按照金融期貨基礎金融工具的不同，金融期貨可分為(          )

A外匯期貨 B利率期貨 C股票指數期貨 D股票期貨

7.金融期權按照購買方行權的時間不同可分為(        )

A看漲期權 B歐式期權 C看跌期權 D美式期權

8.根據期權內在價值不同可分為(        )

A實值期權 B現貨期權 C虛值期權 D平價期權

9.期權交易是一種以特定權利為買賣對象的交易，與期貨交易的主要區別在于(        )

A買賣雙方的權利義務不同 B履約保證金的規定不同

C價格風險不同 D合約基礎金融工具不同

10.金融互換的主要功能有(         )

A規避風險 B降低融資成本

C優化資產負債管理 D逃避各種金融監管

四、計算分析題

1.請說明取得一份遠期價格為40元的遠期合約多頭與取得一份協議價格為40元的看漲期權多頭有何區別?

2.某交易商擁有1億日元遠期空頭，遠期匯率為0.008美元/日元。如果合約到期時匯率分別為0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么該交易商的盈虧如何?

3.甲賣出1份A股票的歐式看漲期權，9月份到期，協議價格為20元。現在是5月份，A股票價格為18元，期權價格為2元。如果期權到期時A股票價格為25元，請問甲在整個過程中的現金流狀況如何?

4.假定某投資者現在持有每股價格為100美元的A公司股票500股，并打算在3個月內繼續持有這些股票。如果該投資者預測3個月后A公司股票價格和股市的價格指數會下跌，該投資者可以通過賣出指數期貨合約來進行套期保值。該投資者通過經紀人在期貨市場上出售3個月股票指數合約40份。如果3個月后股票指數果然下降了15點，股票股票價格也跌至70美元。該投資者是否應該買進同樣的期貨合約40份，在期貨合約到期前進行平倉?如果這樣操作該投資者的盈虧情況如何(每點按50美元計算)?

5.公司A和B欲借款200萬元，期限5年，它們面臨的利率如下表所示：

	固定利率	浮動利率
公司A	12．0%	LIBOR+0.1%
公司B	13.4%	LIBOR+0.6%

A公司希望借入浮動利率貸款，B公司希望借入固定利率借款。請為銀行設計一個互換協議，使銀行可以每年賺0.1%，同時對AB雙方同樣有吸引力。

6.A、B兩家公司面臨如下利率：

	A	B
美元（浮動利率）	LIBOR+0．5%	LIBOR+1.0%
加元（固定利率）	5.0%	6.5%

假設A要美元浮動利率借款，B要加元固定利率借款。一銀行計劃安排A、B公司之間的互換，并要得到0.5%的收益。請設計一個對A、B同樣有吸引力的互換方案。