[1] 證券的投資組合( )。

答： C

A 能分散所有風險

B 能分散系統性風險

C 能分散非系統風險

D 不能分散風險

[2] 在計算由兩項資產組成的投資組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是( )。

答： B

A 單項資產在投資組合中所占比重

B 單項資產的β系數

C 單項資產的方差

D 兩種資產的協方差

[3] 根據財務管理的理論，特定風險通常是( )。

答： B

A 不可分散風險

B 非系統風險

C 基本風險

D 系統風險

[4] 下列關于β系數，說法不正確的是( )。

答： A

A β系數可用來衡量可分散風險的大小

B 某種股票的β系數越大，風險收益率越高，預期報酬率也越大

C β系數反映個別股票的市場風險，β系數為0，說明該股票的市場風險為零

D 某種股票的β系數為1，說明該種股票的風險與整個市場風險一致

[5] 如果某單項資產的系統風險大于整個市場投資組合的風險，則可以判定該項資產的β值( )。

答： C

A 等于1

B 小于1

C 大于1

D 等于0

[6] 股東財富最大化目標和經理追求的實際目標之間總是存有差異，其差異源自于( )。

答： D

A 股東地域上分散

B 大股東控制

C 經理與股東年齡上的差異

D 兩權分離及其信息不對稱性

[7] 已知某公司股票的β系數為0.5，短期國債收益率為6%，市場組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為(　 )。

答： B

A 6%

B 8%

C 10%

D 16%

[8] 企業進行多元化投資，其目的之一是(　 )。

答： C

A 追求風險

B 消除風險

C 減少風險

D 接受風險

[9] 某公司股票的?系數為1.5，無風險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該公司股票的收益率應為( )。

答： D

A 4%

B 12%

C 8%

D 10%

[10] 當市場價格已充分反應出所有過去歷史的證券價格信息時，這種市場屬于( )。

答： C

A 半強式有效市場

B 半弱式有效市場

C 弱式有效市場

D 強式有效市場

[11] 如某投資組合收益呈完全負相關的兩只股票構成，則( )。

答： A

A 該組合的非系統性風險能完全抵銷

B 該組合的風險收益為零

C 該組合的投資收益大于其中任一股票的收益

D 該組合的投資收益標準差大于其中任一股票收益的標準差

[12] 投資組合風險大小的衡量指標包括( )。

答： CD

A 協方差

B 相關系數

C 方差

D 標準離差

E 期望收益

[13] 在下列各項中，屬于財務管理風險對策的有( )。

答： ABCD

A 規避風險

B 減少風險

C 轉移風險

D 接受風險

E 追求風險

[14] 實施投資組合策略能夠( )。

答： ABC

A 降低投資組合的整體風險

B 降低組合中的可分散風險

C 對組合中的系統風險沒有影響

D 提高風險的收益率

E 增加投資組合的整體風險

[15] 在下列各項中，能夠影響特定投資組合β系數的有( )。

答： AC

A 該組合中所有單項資產在組合中所占比重

B 市場投資組合的無風險收益率

C 該組合中所有單項資產各自的β系數

D 該組合的無風險收益率

E 市場投資組合的平均風險收益率

[16] 按照資本資產訂價模型，一項投資組合的必要報酬率( )。

答： ABE

A 與組合中個別品種的β系數有關

B 與國庫券利率有關

C 與投資者的要求有關

D 與投資者的投資金額有關

E 與投資者的投資金額無關

[17] 股利的支付可減少管理層可支配的自由現金流量，在一定程度上和抑制管理層的過度投資或在職消費行為。這種觀點體現的股利理論是( )。

答： D

A 股利無關理論

B 信號傳遞理論

C “手中鳥”理論

D 代理理論

[18] 債權籌資有很強的激勵作用，并將債務視為一種擔保機制。這種機制能夠促使經理多努力工作，少個人享受，并且作出更好的投資決策，體現這種觀點的理論是( )。

答： B

A 信息不對稱理論

B 代理理論

C 凈利理論

D 資本結構理論

[19] 根據無稅條件下的MM理論，下列表述中正確的是( )。

答： D

A 企業存在最優資本結構

B 負債越小，企業價值越大

C 負債越大，企業價值越大

D 企業價值與企業資本結構無關

[20] 下列各項中，不屬于資本資產定價模型基本假設內容的是( )。

答： D

A 市場是均衡的

B 不存在交易費用

C 市場參與者都是理性的

D 稅收影響資產的選擇

[21] 下列關于資本資產定價模型β系數的表述中，正確的有( )。

答： AD

A β系數可以為負數

B β系數是影響證券收益的唯一因素

C 投資組合的β系數一定會比組合中任一單只證券的β系數低

D β系數反映的是證券的系統風險

E β系數反映的是證券的非系統風險

[22] 下列關于β值和標準差的表述中，正確的有( )。

答： BD

A β值測度系統風險，而標準差測度非系統風險

B β值測度系統風險，而標準差測度整體風險

C β值測度財務風險，而標準差測度經營風險

D β值只反映市場風險，而標準差還反映特有風險

E β值測度非系統風險，而標準差測度系統風險

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