（一）基本特征

壟斷競爭市場是既存在競爭又存在壟斷的市場，它有以下特征：
場上有眾多的消費者和廠商。
廠商生產的產品有差別，但存在著很大的替代性。
產品的差別包括產量本身的差別和銷售條件的差別，正是這種差別是企業對自己的產品的壟斷成為可能，但產品替代性又促使在市場上同類產量之間激烈競爭。
長期來看，廠商進入或退出一個行業是自由的

（二）壟斷競爭廠商面臨的市場需求曲線

根據壟斷競爭市場的特征：一方面，由于每個廠商提供的產品有一定的差異，廠商可以對其產品實施壟斷，廠商具有影響產品價格的能力，因而壟斷競爭廠商的需求曲線（收益曲線）向右下方傾斜。另一方面壟斷競爭市場又不同壟斷市場，市場上同類產品的競爭，新老企業的進入和退出比較容易。

因此，當廠商試圖提高產品價格時，其損失掉的需求量（收益）比壟斷時要大，相反，當壟斷競爭廠商降低價格時，其爭取到的需求量（收益）可能更大。
綜合兩方面的因素，壟斷競爭的廠商面臨的是一條向右下方傾斜的需求曲線，但曲線比較平坦。如圖：
AR線的高度取決于市場上同類產品的平均價格。

（三）壟斷競爭廠商的短期均衡

在短期，壟斷競爭的企業對生產要素的調整只能限于可變投入，因而廠商面對成本的是短期成本。從行業來看，行業規模不變。行業中沒有廠商的進入和退出。
與其他企業一樣，壟斷競爭的企業的目標也是獲取最大利潤，所以必須把產量定在邊際成本=邊際收益之上

（四）壟斷競爭企業的長期均衡

在長期，一方面企業內部可以調整任何生產要素，變動短期內不能變動的固定成本，因而企業是根據長期成本進行決策。
另一方面，在長期，新的資本可以進入而行業中原有資本也可以退出，這是壟斷與壟斷競爭的重要區別，也是壟斷競爭企業長期決策和短期決策的重要區別,

因此，壟斷競爭在長期也只有一種情況，即超額利潤=0的情況。

（五）壟斷競爭市場的效率評價

壟斷競爭市場的經濟效率介于完全競爭市場和壟斷競爭市場之間，在壟斷競爭廠商處于長期均衡時，市場價格高于廠商的邊際成本，市場價格等于廠商的平均成本但高于平均成本最低點。這就決定了壟斷競爭市場的經濟效率低于完全競爭市場。但從程度上來看，壟斷競爭又比壟斷市場有效率。壟斷競爭市場對消費者而言，利弊同時并存。
對消費者的利弊：
利
①由于壟斷競爭市場的產品有差別。因而可以滿足多樣化的市場需求，充分體現消費者的消費個性。
②由于產品的差別是包含了銷售條件如品牌，售后服務等，所以企業會不斷地提高某品牌的質量，改善售后服務，從而又利于消費者。
弊
價格高于邊際成本，與完全競爭相比，消費者被迫多支付市場價格。
對生產者的利弊
弊
由于在長期不可能在平均成本的最低點的實現最大利潤，因而其資源利用效率，比完全競爭市場要低，存在著一定的資源浪費。
利
壟斷競爭市場被認為最有利于技術進步，在完全競爭市場上，由于缺乏對技術創新的保護，因而不存在企業技術創新的動力，在完全壟斷的市場結構中，由于沒有競爭的，所以缺乏技術創新的壓力，在壟斷競爭的市場結構中，既存在對技術創新的保護，如專利等，又存在著同類產品的競爭，具有較大的外在壓力，所以，壟斷競爭企業被認為最有利于技術進步。