第二章 籌資管理
一、 企業(yè)籌集資金的必然性和要求：
1、 籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)；
 ⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會(huì)的資金潛力；
 ⑶橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動(dòng)；
 ⑷社會(huì)閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來(lái)源。
2、 籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；
  ⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；
  ⑶認(rèn)真選擇籌資的來(lái)源，力求降低資金成本；
  ⑷適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。
二、 企業(yè)資本金制度：是國(guó)家對(duì)有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護(hù)所有者的權(quán)益。
1、 企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和
 社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金
 。從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同
 于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利
 性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)
 民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對(duì)所負(fù)債務(wù)承
 擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過(guò)去國(guó)有企業(yè)的國(guó)家基金，籌集來(lái)的
 資本金要在工商行政管理部門(mén)辦理注冊(cè)登記，已注冊(cè)的資本金如果追加或減
 少，必須辦理變更登記。
  構(gòu)成：國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。
2、 企業(yè)資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業(yè)資本金的最低限額；
  ⑵確定無(wú)形資產(chǎn)出資額的最高比例。
  資本金籌集的期限問(wèn)題，三種辦法： ⑴實(shí)收資本制；
  ⑵授權(quán)資本制；
  ⑶折衷資本制。
3、 企業(yè)資本金的保全：具體要求：⑴企業(yè)登記注冊(cè)的資本金應(yīng)在財(cái)務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足；
  ⑵企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何
 方式抽走；
  ⑶過(guò)去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實(shí)際上等
 于把原來(lái)的國(guó)家投資抽走，不符合資本金保全原則，國(guó)家已決定對(duì)企業(yè)計(jì)提
 的折舊停征“兩金”。
 主要要求：⑴過(guò)去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤(pán)虧、損毀沖減國(guó)家基金，其盤(pán)盈增加國(guó)家基金，今后
 應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營(yíng)業(yè)外收入或支出處理；
  ⑵材料物資因國(guó)家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)，過(guò)去都調(diào)整國(guó)家基金，
 今后應(yīng)按其實(shí)際購(gòu)入成本計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，即其價(jià)差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)；
  ⑶企業(yè)收回的對(duì)外投資與其投出時(shí)的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資
 損失處理，不作增減資本金處理。
4、 企業(yè)資本金的管理： P69
三、 籌資渠道和金融市場(chǎng)：
1、 籌資渠道：企業(yè)取得資金的來(lái)源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。全民所有制企業(yè)資金來(lái)源的七項(xiàng)渠道： ⑴國(guó)家財(cái)政資金；
  ⑵銀行信貸資金：銀行對(duì)企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來(lái)源；
  ⑶非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；
  ⑷其他企業(yè)單位資金；
  ⑸職工資金和民間資金；
  ⑹企業(yè)自留資金；
  ⑺外商資金。
2、 金融市場(chǎng)：概念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。
  特點(diǎn)：⑴金融市場(chǎng)是以資金為交易對(duì)象的市場(chǎng)；
  ⑵金融市場(chǎng)可以是有形市場(chǎng)，也可以是無(wú)形的市場(chǎng)。
  構(gòu)成因素： ⑴資金供應(yīng)者和資金需求者；
  ⑵信用工具；
  ⑶調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。
  類型：⑴金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；
  ⑵資金市場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)；
  ⑶資金市場(chǎng)按交易性質(zhì)，分為證券市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)；
  ⑷長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)；
  ⑸資金市場(chǎng)主要有如下形式： ①短期借貸市場(chǎng)；
  ②短期債券市場(chǎng)；
  ③票據(jù)承兌市場(chǎng)；
  ④長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)；
  ⑤長(zhǎng)期債券市場(chǎng)；
  ⑥股票市場(chǎng)。