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資金在企業經營過程中，起著第一推動力和持續推動力的作用。資金是旅行社從事經營活動的前提條件。相應地，在現代企業財務管理中，資金管理是一項非常重要的內容。

一、資金和資金運動

（一）資金的概念

資金是財務管理中的一個基本概念，是企業擁有或控制的各種財產物資的貨幣表現。資金的特點表現為以下三個方面：

１．資金的物質性；

２．資金的周轉性；

３．資金的增值性。

（二）資金運動

一般來講，廣義的資金運動包括資金籌集、投放、耗費以及收回和分配四個方面；狹義的資金運動包括資金籌集、投放以及資金的收回與分配三個方面內容。

二、資金的時間價值

資金的時間價值，又叫貨幣的時間價值，是指一定量的貨幣資金在不同的時間上具有不同的價值。

資金的時間價值是資金使用中必須認真考慮的一個因素，衡量資金時間價值最簡單的方法是利息。

利息可分為單利和復利兩種。單利是指每期利息均按原始本金計算利息的方式；復利是指不僅本金計算利息，上期利息也加入本期本金計算利息的方式。西方經濟社會普遍采用復利計算方法。

貨幣時間價值的計算中，還有一個重要的概念，即與復利終值相對應的復利現值。復利現值是指未來一定時間的特定資金按復利計算的現在價值，或者說是為了取得一定的復利終值（未來的本利和）現在所需存入的本金。在此，考生應掌握有關復利本利和（復利終值）的計算公式：

復利本利和（復利終值）＝本金×(１＋利率)期數

計算貨幣時間價值的另一方法是年金。年金是指在一定時期內，每間隔相同時間，支付（或收入）相同數額的款項。由于間隔時間通常以年為單位，所以該相同的固定數額被稱為年金。

對這部分知識，考生應全面理解和掌握有關期末年金復利終值、期初年金復利終值、年金現值、期初年金現值四個不同的公式。

三、資金籌集

旅行社籌集資金，就是根據自身業務對經營、投資和調整資本結構的需要，向外部有關單位、個人以及從旅行社內部籌集資金的一種財務活動。企業籌集資金的來源，不外乎企業自有資金籌集及向外借入資金籌集兩種。

企業自有資金的籌集方式包括吸收直接投資和發行股票兩種方式。

（一）吸收直接投資

吸收直接投資是指企業以協議等形式吸收國家、其他企業、個人和外商等直接投入資金，形成企業資本金的一種籌資方式。吸收直接投資運用于非股份制企業，是非股份制企業籌措自有資本的一種基本方式。

依據投資主體的不同，資本金可分為四種：

１．國家資本金；

２．法人資本金；

３．個人資本金；

４．外商資本金。

建立資本金制度，是我國企業財務管理的一項重大改革。這對于我國旅行社來講，具有以下三方面的重要意義。

１．建立資本金制度體現了資本保全的原則，使所有者權益從制度上得到了保障，從而保證了企業的生存和發展，能吸收更多的外來資金。

２．建立資本金制度能正確反映旅行社資產負債情況，有利于旅行社企業的債權人或與旅行社有業務往來的其他經濟實體了解旅行社資本金的規模和資信狀況，從而了解旅行社的償債能力。

３．建立資本金制度有利于正確計算旅行社的盈虧，如實反映企業的經營狀況，有利于健全旅行社自主經營、自負盈虧、自我發展和自我約束的經營機制，促使旅行社在市場經濟中更好地求生存、求發展。

（二）股票籌資

股份制企業是以發行股票來籌集資本金的。發行股票是旅行社籌資的有效方式，通過發行股票，可以把社會上零散閑置資金納入旅行社資金領域，擴大企業資金的來源；同時，股票籌資還具有無固定股利負擔、籌資風險小等特點。股票按照不同標準，可分為許多種類：按投資主體不同分為國家股、法人股和外商股；按發行方式不同，可分為記名股和不記名股；按票面是否標明金額，可分為面值股票和無面值股票；按股東的權利和義務的不同，可分為普通股票和優先股票；按發行對象和上市地區的不同，可分為Ａ種股票、Ｂ種股票和Ｈ種股票。

（三）負債籌資

企業負債是指企業承擔的能以貨幣計量的需以資產或勞務償付的債務，是企業籌集資金的另一主要渠道。企業在決定舉債前，必須在風險和預期收益兩者之間進行權衡，以作出正確的抉擇。目前在我國，負債籌資主要有四種方式：

１．銀行借款；

２．發行債券；

３．租賃；

４．商業信用。

一般來講，如果企業的贏利率高于借款利率，則企業通過借入資本，就可以為企業謀求更多的贏利；如果企業的贏利水平低于借款利率，那么企業借入資本越多，企業的贏利就越少，甚至可能導致企業虧損。因此，企業要正確運用負債經營，才能獲取良好的經濟效益。 

四、資金成本

資金成本是資金使用者為取得和使用資金而支付的各種費用，是旅行社取得和占用資金付出的代價。實際經濟生活中，在不同條件下籌資的總額往往不同，為了便于分析比較，資金成本通常以相對數表示，這個相對數就是資金成本率（一般稱為資金成本）。資金成本率是指企業使用資金所負擔的費用與籌集資金凈額的比率。

資金成本是資金所有權同資金使用權相分離的產物，是商品經濟條件下形成的一種財務概念。資金成本的基礎是資金的時間價值，但還包括資金的投資風險價值。隨著現代經濟的發展，資金成本越來越被企業管理當局所重視。考生應學會資金成本的計算，掌握資金成本率和籌集資金總額、籌資費用、占用費用之間的關系。

另外，對旅行社而言，資金成本的作用主要表現在三個方面：

１．資金成本是旅行社籌措使用資金所真實發生的成本，是企業籌資決策的主要依據。

２．資金成本是旅行社評價投資項目、決定投資取舍的主要經濟標準。

３．資金成本是檢驗企業經營成果的重要經濟指標之一。作為一種投資報酬，資金成本是企業最低收益率。